Este convento perteneció a la orden Mercedaria y se cuenta que su templo fue el más suntuoso de la Nueva España.

Su construcción se remonta a 1595 y la Capilla del Tercer Orden se concluyó en 1634 que más tarde fue sustituida por un nuevo templo en 1654.

En el siglo XIX con las Leyes de Reforma el templo fue demolido y a principios del siglo XX para evitar la demolición del claustro el Dr. Atl, reconocido artista, habito el lugar para evitar que también fuera demolido.

El claustro que data de 1676, es lo único que se conserva y es considerado una de los ejemplos más bellos del arte mudéjar en el continente americano. 

Consta de un patio rodeado por arquerías con columnas lisas de capitel dórico decorados con rosetones vegetales, así como con conchas con imágenes de santos. 

La segunda planta está construida en estilo mudéjar con columnas que están bellamente labradas.

En el extremo sur se destaca una escalera monumental que remata en bellas portas con arcos de medio punto.